Dr. Dahlmeier Financial Risk Management AG
Herausragende Investmentopportunitäten sind rar, sie existieren selten für längere Zeit. Umso wichtiger ist es, sie schnell zu ergreifen.
Technische Wandel bieten stets gute Investmentopportunitäten, insbesondere wenn sie ausgeprägte disruptive Komponenten beinhalten. Mit der Energiewende steht ein Wandel an, der alles bisher Gesehene übertreffen wird. Er beinhaltet eine Vielzahl an disruptiven Technologien (moderne Akkus, Wasserstoff (H2) technologien, Hochvolt-Gleichstromübertragung, etc.) und er erfolgt schneller als erwartet. Er wird in zwei Dekaden vollzogen sein.
Neue Entwicklungen in Technologie und Ökonomie treten fortlaufend auf. Die Welt verändert sich und sie verändert sich zunehmend schneller, die Geschwindigkeit des Wandels selbst erfolgt exponentiell. Sie bedingt auch im Unternehmertum einen Paradigmenwechsel. Elon Musk hat es auf den Punkt gebracht:
"If a trend becomes obvious, you're too late!"
Noch ist der Trend in seinen Ausprägungen nicht offensichtlich und bietet aufgrund seiner Dynamik aktuell überragende Investmentchancen. Diese gilt es zu erkennen und zu ergreifen. Wir unterstützen Sie dabei.
Mehrere Jahre wissenschaftlicher Analysen und ein ausgereiftes und einzigartig zuverlässiges, proprietäres Modell führen zu unseren drei Kernthesen.
Die Meilensteine des Energie- und Mobilitätswandels sind:
- 2027 – nahezu alle neuen PKWs werden Batterie-elektrisch angetrieben.
- 2030 – global decken die Erneuerbaren Energien (EE) den Strombedarf.
- 2036/2040 – der globale Energiebedarf wird grundsätzlich über EE gedeckt.
Es gibt zahlreiche eindrückliche Fakten und Entwicklungen, die die Thesen unterstützen.
Als nur ein Beispiel sei die dramatische Kostendegression in EE genannt. In Photovoltaik ist der Preis in der letzten Dekade um ca. 90% gefallen. Im Gemini Solar Project (Nevada) werden Stromkosten von $33 per MWh (3.3 ct. / kWh) 24/7 in einem Grosskraftwerk realisiert. Der Strompreis beinhaltet bereits die Speicherkosten für den nachts benötigten Strom. Zum Vergleich, Strom aus Erdgas kostet in der Region aktuell (Jan. 2020) ca. das Doppelte.
Die Preise der Energieproduktion werden sich zukünftig weiter drastisch verbilligen und die Preisentwicklung ist der Treiber des Energiewandels. Unsere Analysen zeigen, dass das Tempo des Energiewandels – besser, der Energierevolution – ein nie dagewesenes Ausmass annehmen wird. Auch der technologische Wandel in Begleittechnologien, Wasserstoff, Akkus, usw. wird mithalten und deren Kosten werden in ähnlichem Ausmass wie in der Energieproduktion sinken.
Zu den Hintergründen unserer Thesen verweisen wir auf Prognosen/ Modellierungen/ Szenarioanalysen.
Auf der anderen Seite birgt die Entwicklung nicht für alle grosse Chancen. Das von uns erwartete Timing und das Ausmass des Trends bringen teilweise erhebliche Risiken mit sich. Primär wird das insbesondere die fossilen Energien*, die petrochemische Industrie und verwandte Sektoren betreffen. Nicht nur führende Staatsfonds haben sich bereits aus Investments in fossile Energie zurückgezogen, der S&P Global Oil Index weist als einzig bedeutender Index in der zurückliegenden Dekade eine negative Performance auf. Wir interpretieren die Entwicklung in fossilen Energien zum einen als Bestätigung unserer Thesen und zum anderen als Opportunität, die aktiv mit Short-Strategien genutzt werden kann.
(* https://about.bnef.com/blog/scale-up-of-solar-and-wind-puts-existing-coal-gas-at-risk/ )